Con más de 150 mil millones de dólares en activos, Bridgewater Associates, dirigido por Ray Dalio, es el fondo de cobertura más grande del mundo.

 Según Forbes, Dalio tiene un patrimonio neto personal de alrededor de 12,61 billones de TP4T22. En las fluctuaciones erráticas del mercado de 2020, el conocido fondo Pure Alpha II de Bridgewater tuvo un rendimiento inferior y terminó el año con una pérdida de 12,61 billones de TP3T.

Aunque el mercado ha tenido un desempeño mediocre en 2022, Dalio y el fondo Pure Alpha II han prosperado, generando una ganancia increíblemente asombrosa de 32% durante la primera mitad del año.

Hoy vamos a echar un vistazo a algunas acciones en las que el Sr. Dalio está apostando.

Procter & Gamble, una importante empresa de bienes de consumo, es propietaria de marcas tan conocidas como Pampers, Tide y Bounty. También representa la mayor inversión en acciones de Bridgewater.

Hasta el 22 de agosto, las acciones de PG habían producido una pérdida total en lo que va del año de 7,1%, apenas superando al S&P 500. En tiempos de turbulencia e incertidumbre en el mercado, las acciones de bienes de consumo básicos como Procter & Gamble se consideran buenas inversiones defensivas.

En el trimestre más reciente, Procter reportó un aumento de 3% en ingresos y un aumento de 5% en ganancias netas. Bridgewater posee 6,74 millones de acciones de PG, valoradas en $970 millones.

Para que Dalio continúe defendiendo algunas de sus mayores inversiones chinas, parece que los riesgos que implican las medidas regulatorias restrictivas chinas y estadounidenses y las amenazas de excluir a las empresas chinas de la bolsa se han vuelto demasiado grandes.

Bridgewater vendió todas sus participaciones en las empresas chinas NetEase Inc., JD.com Inc., Bilibili Inc. y Alibaba Group Holding Ltd. en el segundo trimestre (NTES).

En cambio, Dalio parece estar acercándose a China de una manera más diversificada a través del fondo IEMG, un fondo cotizado en bolsa para mercados emergentes que tiene una exposición a China sólo ligeramente superior al 25%.

Bridgewater posee 15,3 millones de acciones del fondo IEMG, valoradas en $751 millones.

Coca-Cola es otra acción de productos básicos de consumo premium que constituye una excelente inversión defensiva en un mercado volátil.

Hasta el 23 de agosto de 2022, las acciones de Coca-Cola han generado un rendimiento total en lo que va de año de 10%, lo que demuestra su durabilidad en un entorno desafiante. Coca-Cola informó un crecimiento de ingresos de 11,8% y 1,91 mil millones de $ en ganancias netas para el trimestre más reciente.

Warren Buffett, otro multimillonario y director ejecutivo de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B), también ha hecho de Coca-Cola una de sus principales inversiones a largo plazo, lo que coloca a Dalio en una excelente compañía.

 Bridgewater posee actualmente alrededor de 10,82 millones de acciones de KO, valoradas en $680 millones.

En contadas ocasiones Dalio pone todo su futuro financiero en una sola canasta. Otra de las principales participaciones del fondo, además de su considerable participación en Coca-Cola, es su rival PepsiCo.

Lamentablemente, las acciones de PEP no han tenido un desempeño tan bueno como las de Coca-Cola en lo que va de 2022, pero aun así han tenido un desempeño bastante sólido en un mercado bajista, generando un rendimiento total de 4,1% en lo que va del año hasta el 22 de agosto.

PepsiCo reportó un aumento de ingresos de 5,21 TP3T y un ingreso neto de 1 TP4T1,43 mil millones para el trimestre más reciente.

 Bridgewater posee actualmente alrededor de 3,8 millones de acciones de PEP, valoradas en $635 millones.

 Costco informó un aumento de ventas en las mismas tiendas de 10,8% para el tercer trimestre fiscal en mayo, y sus actualizaciones mensuales posteriores implican que el crecimiento de las ventas se ha mantenido sólido durante todo el verano.

Aunque el precio de las acciones de Costco, que actualmente se cotizan a 38 veces las ganancias futuras estimadas, no es exactamente bajo, Dalio probablemente reconoce las ventajas del crecimiento de los ingresos de dos dígitos de la compañía sobre rivales como Walmart Inc. (WMT) y Target Corp. (TGT).

En el segundo trimestre, Dalio aumentó la participación de Bridgewater en Costco en 23.331 acciones. Actualmente, la empresa posee aproximadamente 1,21 millones de acciones de COST, por un valor de $580 millones.